Почему новые флагманы дорожают, если себестоимость 12 ГБ LPDDR5X выросла с 200 до 600 юаней?

Одновременно менялась цена самих микросхем. По данным TrendForce, в третьем квартале 2025 года цены на некоторые чипы DRAM выросли на 171,8% год к году. Контрактные цены на мобильную память LPDDR4X за квартал прибавили 38–43%. Для рынка NAND и DRAM в целом контрактные цены четвёртого квартала 2025 года выросли соответственно на 33–38% и 45–50%, говорится в сводке. Samsung и SK Hynix уведомили клиентов о повышении цен на DRAM и NAND в четвёртом квартале — до 30%.

Это не означает, что каждый телефон автоматически подорожал на столько же. Закупочные условия отличаются, а цена смартфона включает не только память. Но когда один из компонентов быстро дорожает, производителям сложнее удерживать прежнюю стоимость устройства.

Как это работает

Представьте фабрику памяти как кухню с ограниченным числом плит. Если самые доходные заказы требуют занять плиты под серверную память и HBM для ИИ-ускорителей, мобильных чипов на выходе становится меньше. Производители смартфонов конкурируют за оставшиеся партии, а цена закупки растёт.

В сводке причиной роста назван спрос на память для дата-центров и перенос производственных мощностей Samsung, SK Hynix и Micron на HBM и DDR5. Там же приводится оценка: проект OpenAI Stargate закупает около 900 тысяч DRAM-пластин в месяц — примерно 40% мировой мощности DRAM. Это крупная цифра, однако она дана в материалах без подробностей о методике расчёта, поэтому её стоит воспринимать именно как приведённую оценку, а не как независимо проверенный итог.

Дефицит усиливает поведение участников рынка. Китайские публикации описывают двойные и тройные заказы, когда покупатели резервируют больше чипов, чем им нужно, на случай, если поставок не хватит. Чем больше таких заказов, тем труднее понять реальный спрос и тем сильнее давление на цены.

Цифры и цена

В примере TrendForce 12 ГБ LPDDR5X подорожали примерно с 200 до 600 юаней за три месяца: разница составляет 400 юаней, или рост на 200% относительно исходной стоимости. Это оценка себестоимости памяти, а не розничной цены готового телефона.

Другой показатель — дилерские цены на LPDDR4X Micron. По материалам китайских публикаций, один чип стоил 20 долларов в феврале 2025 года, 30 долларов в августе, а в октябре продавцы были готовы обсуждать сделки от 50 долларов. Рост с 20 до 50 долларов составляет 150%. Цена другого чипа LPDDR4X достигла 65 долларов. Это именно дилерские цены, они не равны закупочным ценам крупных производителей смартфонов.

На полке рост компонентов виден в ценах моделей. Redmi K90 стартовал с 2599 юаней — примерно 32 500 рублей по курсу 12,5 рубля за юань. Увеличение на 300 юаней относительно K80 — около 3750 рублей. OPPO Find X9 от 4399 юаней — примерно 54 988 рублей; его прибавка в 200–300 юаней эквивалентна примерно 2500–3750 рублям. iQOO 15 от 4199 юаней — около 52 488 рублей, на 2500 рублей больше в пересчёте, чем прибавка в 200 юаней. Это пересчёт китайских цен по указанному курсу, без учёта налогов, доставки и российской наценки.

У Redmi K90 подорожал и переход между объёмами памяти: разница между версиями 12+256 ГБ и 12+512 ГБ увеличилась с 400 до 600 юаней, то есть с примерно 5000 до 7500 рублей. По данным китайских публикаций, после недовольства покупателей Xiaomi снизила цену версии 12+512 ГБ на 300 юаней на первый месяц продаж.

Доля памяти в себестоимости тоже растёт. По оценке Counterpoint, приведённой в китайских материалах, во флагманах дороже 800 долларов к второму кварталу 2026 года на оперативную память может приходиться 23% себестоимости, а на оперативную и флеш-память вместе — 41%. В той же оценке говорится, что DRAM впервые обошла систему-на-чипе по стоимости. Это прогноз для указанного сегмента, а не доля памяти в цене каждого смартфона.

Где подвох

Не вся розничная прибавка объясняется одной памятью. Например, разница между стартовыми ценами Redmi K80 и K90 составляет 300 юаней, но в сводке нет разбивки себестоимости этих моделей по компонентам. Поэтому нельзя утверждать, что всю разницу создал именно чип памяти.

Покупатели K90, судя по отзывам, особенно спорили о доплате за увеличенный накопитель: разрыв между версиями стал на 200 юаней больше, чем у предыдущего поколения. Президент Xiaomi Лу Вейбин объяснял рост затрат на память; в китайских материалах также упоминается временная скидка на версию 12+512 ГБ. Это показывает, что производитель может смягчить повышение для отдельной конфигурации, но такая скидка не отменяет более высоких закупочных цен.

Дилеры в Шэньчжэне описывали риск спекулятивной торговли: если продать чип сегодня, завтра он может стоить дороже. Такой настрой способен усиливать колебания, хотя сам по себе не объясняет весь рост контрактных цен.

По оценке аналитика IDC Го Тяньсяна, сильнее других может пострадать ценовой сегмент 3000–4000 юаней: в сводке сказано, что на него не распространяются государственные субсидии и что этот класс рынка может сократиться заметнее остальных. Вице-президент iQOO Ло Фэн ожидал менее глубоких скидок во время распродаж 618 и «Двойная 11». Точных данных о том, насколько именно уменьшатся скидки, в материалах нет.

На более широком рынке прогноз тоже осторожный: TrendForce 9 марта 2026 года ожидала, что мировое производство смартфонов в 2026 году сократится минимум на 10%, до 1,135 млрд устройств, из-за дорогой памяти. Это прогноз, а не итоговый подсчёт выпуска. В сводке также говорится о повышении контрактных цен на NAND более чем на 100% в первом квартале 2026 года и росте спотовой цены DDR4 с 3,2 до 15 долларов за год. Ожидаемое дальнейшее подорожание памяти на 20–30%, которое приписывается цифровым блогерам, остаётся прогнозом, а не установленным фактом.

А что в России

В блоке о российских аналогах и планах нет проверенных данных о компаниях, институтах, выпущенной продукции или сроках разработки. Нет там и подтверждённых сведений о том, продаются ли перечисленные новые модели в России. Поэтому сравнить российское производство памяти с китайским по этим материалам нельзя.

Если флагман дорожает, вы скорее отложите покупку или выберете модель с меньшим объёмом памяти?

#китай #наукаитехника #технологии #изобретения #лабораторияподнебесной